星展发表研究报告指,农业银行(01288.HK) +0.040 (+0.795%) 沽空 $9.58千万; 比率 17.708% (601288.SH) -0.070 (-1.248%) 增长趋势优於同业,上季净利润按年增长2%至720亿元人民币,贷款结余按季增长5.1%;净息差按年降10个基点。
该行预期农行2024至27财年的盈利年均复合增长率约为1.8%,将2026至27年的盈测分别下调3%和6%。由於宽松的货币政策环境,该行预期农行未来数个季度的净息差将进一步下降数个基点,而信贷成本预测大致稳定。
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该行将农行目标价由4.6元上调至5.3元,重申「买入」评级。由於农行的基本面稳健增长,该行预计将持续吸引资本流入,同时,其2025年股息率料与同业相若。(sl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-23 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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